近日，上海证监局暴露了对国泰海通（601211.SH）经受出具警示函措施的决定。

把柄公告，经上海证监局查明，国泰海通存在两大问题，且均触及非专科机构投资者开展场外期权往返的情况，具体而言：

一是与非专科机构投资者开展场外期权往返，且在开展流程中未能灵验监测参与产物购买场外期权的占比情况；

二是关于个别分支机构合规处置不到位，存在个别从业东说念主员协助非专科机构投资者开展场外期权往返的情形。

上海证监局示意，把柄相关步伐，决定对国泰海通证券经受出具警示函的监督处置措施。

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把柄《证券公司场外期权业务处置办法》（简称《办法》）的步伐，商品类场外期权的往返敌手方必须是安妥《证券期货投资者适当性处置办法》的专科机构投资者。

而若场外期权往返敌手方是股票股指类等其它场外期权往返敌手方，把柄《办法》，还应非常餍足以下条目：

（一）法东说念主、合股企业大要其他组织参与的，最近1年末净财富不低于5000万元东说念主民币、金融财富不低于2000万元东说念主民币，开云体育中国官方网站且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等干系投资教学。

（二）财富处置机构代表产物参与的，最近一年末处置的金融财富边界不低于5亿元东说念主民币，且具备2年以上金融产物处置教学。

（三）产物参与的，应当为合规建筑的非结构化产物，边界不低于5000万元东说念主民币，并安妥以下条目：

1. 穿透后的交付东说念主中，杏彩(XingCai)官网平台单一投资者在产物中权柄逾越20%的，应当安妥《证券期货投资者适当性处置办法》专科投资者的基本标准，且最近一年末金融财富不低于2000万元东说念主民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等干系投资教学；

2. 购买场外期权支付的期权费以及交纳的运行保证金共计不逾越产物边界的30%。

频年来，已有多家券商因场外繁衍品业务违法受到处罚。2025年11月，财通证券因子公司场外繁衍品业务存在宗旨处置机制不健全、投资者天资年度复核不到位等问题，被浙江证监局责令改正；同月，第一创业前从业东说念主员因向客户先容外部场外期权平台并为客户往返提供便利，被深圳证监局出具警示函。业内指出，繁衍品业务属高收益、但高门槛的投资面容，但部分业务承揽东说念主员为了完成事迹方针而对投资者的天资把关不严，使得这部分业务成为了违法的“重灾地”。

南皆·湾财社记者隆重到，这并非国泰海通近日收到的独一罚单。本年3月，上海证监局暴露了一则针对国泰海通保荐职责的罚单。

把柄公告，经查，海通证券（经领受归并至国泰海通证券）动作海南普利制药股份有限公司2020年非公征战行股票面容和2021年向不特定对象刊行可营救公司债券面容的保荐机构，在合手续督导职责中，对部分应赐与柔和的相配情况或问题的核查不到位，面容组职责主说念主员执业活动存在不标准，里面质地达成和内核不完善，出具的干系合手续督导讲述及专项核查见解论断不准确。

采写：南皆·湾财社记者 刘常源杏彩官网

发布于：广东省乐橙体育(中国)官网入口

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